Companhia americana de bebidas quer assumir controle da fabricante alemã e prevê concluir a operação no quarto trimestre de 2026.
A Sazerac lançou nesta segunda-feira (21) uma oferta pública para adquirir todas as ações da Berentzen-Gruppe, fabricante alemã de bebidas e destilados. A companhia americana ofereceu € 5,55 em dinheiro por ação, em uma operação apoiada pelos conselhos executivo e fiscal da empresa alemã. (Reuters)
O acordo representa mais um movimento de expansão internacional da Sazerac, empresa conhecida por marcas como Southern Comfort e Buffalo Trace. A proposta estabelece uma participação mínima de mais de 50% das ações para que a aquisição avance, enquanto a conclusão está prevista para o quarto trimestre de 2026, caso sejam cumpridas as condições da operação. (Berentzen-Gruppe:)
Sazerac quer ampliar presença no mercado europeu
A aquisição coloca a Berentzen no centro da estratégia internacional da Sazerac. A companhia americana tem adotado uma política de expansão por meio da compra de marcas de bebidas e destilados em diferentes mercados, buscando ampliar seu portfólio e sua presença fora dos Estados Unidos. (Reuters)
A Berentzen é uma empresa tradicional da Alemanha, com sede em Haselünne, na Baixa Saxônia. Seu portfólio inclui bebidas como Berentzen Apfelkorn e Puschkin Vodka, além de outras marcas de destilados e bebidas sem álcool, como Mio Mio. (tagesschau.de)
Para a fabricante alemã, a possível combinação com a Sazerac representa uma mudança importante na estrutura de controle da companhia. O conselho executivo e o conselho fiscal declararam apoio à operação e afirmaram que a parceria pode ampliar recursos para crescimento, internacionalização e desenvolvimento das marcas. (Berentzen-Gruppe:)
A operação também ocorre em um momento de transformação no mercado europeu de bebidas alcoólicas. Empresas do setor vêm buscando ampliar portfólios, conquistar novos consumidores e fortalecer marcas em diferentes países, enquanto enfrentam mudanças nos hábitos de consumo.
Oferta prevê pagamento de € 5,55 por ação
A proposta da Sazerac estabelece o pagamento de € 5,55 por cada ação da Berentzen. Segundo as empresas, esse valor representa um prêmio de aproximadamente 68% em relação ao preço médio ponderado pelo volume das ações da Berentzen na Xetra nos três meses anteriores a 16 de setembro. (Berentzen-Gruppe:)
Na sexta-feira (18), antes do anúncio da oferta, as ações da Berentzen haviam encerrado o pregão a € 4,53. Após a divulgação da operação, os papéis registraram forte alta na Bolsa de Frankfurt. (Reuters)
A oferta ainda depende do cumprimento das condições previstas no acordo. Entre elas está uma participação mínima de 50% mais uma ação da Berentzen. A documentação da oferta deverá ser submetida à análise da autoridade financeira alemã, a BaFin, antes de ser publicada aos acionistas. (Berentzen-Gruppe:)
A Sazerac também informou que pretende buscar o deslistamento da Berentzen após a conclusão da aquisição. A empresa alemã indicou apoio à intenção, observadas as obrigações legais e fiduciárias de seus administradores. (Berentzen-Gruppe:)
Berentzen deve manter operações na Alemanha
Apesar da mudança no controle acionário, a estratégia anunciada prevê a continuidade da presença da Berentzen na Alemanha. A Sazerac afirmou que valoriza a história da companhia no mercado alemão e pretende utilizar sua estrutura para ampliar a atuação de suas próprias marcas no país. (tagesschau.de)
A Berentzen possui aproximadamente 430 funcionários e vinha enfrentando dificuldades relacionadas à demanda por bebidas destiladas. No primeiro semestre de 2026, a companhia registrou queda de mais de 11% na receita, enquanto o lucro operacional antes de juros e impostos caiu mais de 80%, segundo informações divulgadas pela imprensa alemã. (tagesschau.de)
Para a Sazerac, a aquisição pode representar uma forma de combinar seu portfólio internacional com uma empresa que já possui distribuição e reconhecimento de marca na Europa. A estratégia também pode facilitar a comercialização de produtos da companhia americana no mercado alemão.
A conclusão da operação está prevista para o quarto trimestre de 2026. Até lá, a oferta ainda precisará passar pelas etapas previstas no processo de aquisição e alcançar o nível mínimo de aceitação estabelecido no acordo. (Berentzen-Gruppe:)
O movimento reforça a disputa entre grandes grupos internacionais por marcas tradicionais do setor de bebidas. Caso seja concluída, a aquisição dará à Sazerac uma nova plataforma para atuação no mercado europeu e colocará a Berentzen sob controle de uma companhia americana com portfólio global.
Fontes principais: Reuters — Sazerac lança oferta pela Berentzen · Berentzen — comunicado oficial sobre a aquisição · Tagesschau — detalhes da operação e situação financeira da Berentzen